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(서울=NSP통신) 김희진 기자 = 대한유화(006650)의 3분기 영업이익은 876억원(QoQ -19%, YoY +5%)로 컨센에 부합했다.

분기대비(QoQ) 감익은 HDPE·MEG를 중심으로 전반 마진이 둔화된 영향이다.

4분기 영업이익은 최근 에틸렌·BD 하락을 반영해 664억원(QoQ -24%, YoY -36%)으로 예상된다.

하지만 주가는 고점대비 55% 하락해 실적 둔화를 이미 선반영 했다.

낮아진 제품 전반 재고를 감안하면 연말~연초에는 재고확보 움직임이 나타날 것으로 예상되는 만큼 4분기를 바닥으로 실적은 회복될 가능성이 높다.

윤재성 하나금융투자 애널리스트는 “최근 주가는 2011년 이후의 하락사이클을 떠올리게 할 정도로 하락했으나 현재 회사의 실적 체력은 당시보다 현저히 높아졌다”며 “당시 영업이익은 BEP 내외에서 변동했으나 현재는 부진한 시황을 감안해도 분기 700억원~800억원의 영업이익은 충분히 창출 가능하다“고 분석했다.

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NSP통신/NSP TV 김희진 기자, ang0919@nspna.com
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