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(서울=NSP통신) 김태연 기자 = 풍산(103140)의 3분기는 동 가격 하락과 원·달러 환율 하락, 방산 비수기 등 실적에 불리한 요인이 많았다.

그럼에도 불구하고 높은 신동 가공 마진, 부원료 가격 상승에 힘입어 양호한 실적이 예상된다.

3분기 연결 영업이익은 485억원(-18.9% QoQ, +80% YoY)으로 컨센서스 502억원을 불과 3.4% 하회할 것으로 전망된다.

방산은 4분기가 최성수기다. 특히 올해는 내수의 지속적인 성장과 더불어 수출이 크게 증가해 매출액이 8070억원으로 사상 처음으로 매출액이 8000억원을 넘어설 것으로 보인다.

4분기 연결 영업이익은 성과급 120억원을 지급한다고 가정해도 581억원으로 3분기 대비 19.8% 증가할 것으로 전망된다.

최문선 한국투자증권 애널리스트는 “2016년에 양호한 실적 흐름이 이어지고 있다”며 “단순히 동 가격 상승, 원·달러 환율 상승 등의 대외변수에 의해 실적이 개선된 것이 아니다”고 전망했다.

이어 그는 “지속 가능한 펀더멘털 개선이 실적 개선을 이끌고 있다”며 “우선 적자 품목을 구조조정하면서 신동 가공 마진이 크게 개선됐고 방산의 성장세는 멈추지 않고 있다”고 분석했다.

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NSP통신/NSP TV 김태연 기자, ang1130@nspna.com
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