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[서울=NSP통신] 이광용 기자 = 에스원(012750)의 1분기 매출액은 2778억원(+7.2% YoY), 영업이익은 314억원(-24.4% YoY)으로 예상된다.

기계 경비 매출은 1853억원(+5.6% YoY), 상품 매출은 404억원(+17.5% YoY)으로 전망된다. 영업이익은 컨센서스를 하회할 전망.

2012년 하반기 인력 채용 증가로 인건비 부담이 커졌고 상품 매출 원가율도 여전히 높은 수준을 유지하고 있기 때문이다.

원가율 상승과 인건비 증가, 그리고 외주비 부담으로 2012년 영업이익률은 12.3%(-4%p)로 크게 감소했다.

2013년에는 수익성 개선이 가능할 전망이다. 우선 전체 비용의 40%를 차지하는 인건비가 고정비 성격을 가지기 때문에 매출 성장에 따른 영업레버리지 효과가 기대된다.

무선 공사 비중이 증가하며 외주비 부담도 감소할 전망. 2013년 매출액은 1조 1724억원
(+6.9% YoY), 영업이익은 1507억원(+11.9% YoY)으로 예상된다.

공영규 신한금융투자 애널리스트는 “2분기 에스원은 실적 개선이 예상되고 가입자 성장도 다시 회복될 가능성이 높다”며 “이는 계절적으로 창업 성수기이고 가정용 상품인 세콤홈즈 업그레이드 버전의 출시도 계획돼 있기 때문이다”고 전망했다.

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이광용 NSP통신 기자, ispyone@nspna.com
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