NSP통신

(서울=NSP통신) 김용환 기자 = 에스원(012750)의 2분기 매출액은 4658억원(-0.8% YoY), 영업이익은 549억원(+18% YoY)이 예상된다.

주요 사업 부문 매출액은 시스템 경비 2340억원(+7.8% YoY), 건물 관리 1102억원(+10.6% YoY), 보안 상품 785억원(-12.5% YoY)이 전망된다.

시큐아이 매출(2Q15)을 제외할 경우 2분기 매출액은 전년대비 +2.4% 성장이 예상된다. 영업이익은 컨센서스(539억원)에 부합할 전망이다.

하반기는 주요 사업 부문의 매출 성수기이다. 건물 관리(+8.3% YoY)와 시스템 경비(+6.6% YoY) 모두 전년 대비 매출 성장이 기대된다.

수익성 개선도 지속될 전망이다. 영업이익률은 2분기 11.8%(+1.9%p YoY)에서 4분기12.3%(+3.7%p YoY)로 개선될 전망이다.

인구 구조 변화 수혜(은퇴자 → 창업 → 보안 수요 증가)로 인한 가입자 성장은 2012년부터 시작됐다.

2015년까지 신규 사업에 대한 투자 부담으로 수익성이 부진했다. 2016년부터 가입자 성장이 지속되면서 수익성 개선도 지속되고 있다. 가입자가 연평균 7% 성장을 지속하면 순이익은 매년 15%씩 증가할 수 있다.

공영규 신한금융투자 애널리스트는 “현재와 같은 가입자 성장은 최소 2~3년은 지속될 것”이라며 “수익성 개선은 이제 시작 단계에 있다”고 전망했다.

본 정보(기사)는 해당 업체에서 제공한 투자 참고용 자료로 NSP통신 의견과는 다를 수 있습니다. 이를 근거로 한 투자손실에 대해서는 책임을 지지 않습니다.

NSP통신/NSP TV 김용환 기자, newsdealer@nspna.com
저작권자ⓒ 한국의 경제뉴스통신사 NSP통신·NSP TV. 무단전재-재배포 금지.